Ричард Дрю, вице-президент Отдела кадров инвестиционного банка "Меррилл Линч" (Merrill Lynch), был заинтригован письмом, лежавшим у него на столе. Письмо пришло с утренней почтой в этот самый день - 25 мая 1985 года - и было переправлено к Дрю из международного отдела.

Сэр,

пожалуйста, примите во внимание, что два сотрудника вашего офиса в Каракасе торгуют с использованием инсайдерской* информации. Копия этого письма с описанием их сделок уже направлена в SEC. Поскольку мы, клиенты, не получаем ничего от этого их знания нам хотелось бы выяснить, кто должен контролировать следки, которые проводят ваши сотрудники через свои счета. Чтобы помочь вам в расследовании, мы позже передадим вам имена этих сотрудников, написанные их собственной рукой.

В нижней части листа были два имени - Макс Хоффер и Карлос Зубиллага, номера их счетов в "Меррилл Линч", и приписка: "Мистер Фрэнк Гранадос был бы рад получить копию". Письмо было написано с множеством грамматических ошибок и стилистических неточностей, по которым Дрю понял, что английский язык для автора письма - не родной. Но ясно было и то, что этот автор достаточно компетентен: он знал номера счетов этих брокеров и то, что Фрэнк Гранадос был региональным директором по Латинской Америке.

Поскольку все брокеры, работающие в "Меррилл Линч", имеют право совершать фондовые сделки только через специальные инвестиционные счета в своем банке, Дрю затребовал копии проводок по этим счетам. Масштаб операций не впечатлял: сделки обычно совершалась на несколько сотен долларов, редко - на тысячи. Однако несколько сделок показались Дрю подозрительными - названия фирм вызывали у него какие-то ассоциации. Он проверил по биржевым сводкам: так и есть! В пяти случаях Хоффер и Зубиллага покупали акции, которые через день-два после сделки резко поднимались в цене после объявления о попытке поглощения.

Дрю взял выписки с текущих счетов и обнаружил два странных перевода со счета Зубиллаги на счет Брайана Кэмпбелла - брокера нью-йоркского отделения "Меррилл Линч", которого Дрю знал лично. С чего бы это брокеру из Каракаса понадобилось переводить деньги брокеру в Нью-Йорк? Следующим шагом стала проверка личных дел всех трех брокеров. Оказалось, что какое-то время Зубиллага и Кэмпбелл вместе работали в международном отделе. Потом Зубиллагу перевели в Каракас, а Кэмпбелл позже ушел из "Меррилл Линч" в "Смит Барни".

Операции по инвестиционному счету Кэмпбелла выглядели еще более интересно: он совершил сделки со всеми теми подозрительными акциями, которые покупал Зубиллага, но на день раньше него. Проверка несовпадающих операций показала, что Кэмпбелл совершил еще несколько удачных покупок - слишком удачных, чтобы объяснить их простым везением. Похоже, дело и на самом деле было в использовании инсайдерской информации.

Дрю получил список клиентов, которых обслуживал Кэмпбелл - их было 35 - и список проводок по счетам этих клиентов. Ничто не привлекло его внимания, пока он не дошел до операций крупнейшего клиента Кэмпбелла - Багамского отделения одного из старейших банков Швейцарии - Банка Лой (Bank Leu). Все подозрительные сделки Кэмпбелла фигурировали в реестре этого банка, но здесь речь шла уже не о мелких суммах: банк обычно торговал лотами по 10 000 акций. Проверка времени сделок показала, что только в одном случае Кэмпбелл совершил операцию раньше, чем банк. Стало понятно, что Кэмпбелл копировал сделки своего клиента.

Зубиллагу и Хоффера вызвали в Нью-Йорк. Они ничего не пытались скрывать: Зубиллага рассказал, что они с Кэмпбеллом были друзьями, и тот часто звонил ему в Каракас и предлагал купить какие-нибудь акции. "Эти вроде выглядят неплохо, - говорил Кэмпбелл - Наверное, тебе стоит их купить". В качестве компенсации за советы он хотел получать часть прибылей Зубиллаги - так и образовались странные переводы из Венесуэлы в Нью-Йорк. Больше ни Зубиллага, ни Хоффер, который от него получал информацию, ничего не знали.

Из "Меррилл Линч" их уволили: не за инсайдерскую торговлю (в ней они были неповинны, так как сам Кэмпбелл не был "инсайдером"), а потому, что правила "Меррилл Линч" запрещают скрытое владение акциями - именно так была истолкована дележка прибылями. И это было все, что "Меррилл Линч" мог сделать. Ричард Дрю позвонил в "Смит Барни", изложил суть дела и посоветовал провести расследование в отношении Кэмпбелла. Но уже стало ясно, что источник информации - тот неизвестный клиент, для которого совершает операции Банк Лой. А получить информацию от банка у Дрю не было никакого шанса: тот сразу же сослался бы на багамские и швейцарские законы о банковской тайне. Поэтому было решено передать дело в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).

дальше